Tesouro Direto: prefixado 2025 oferece juros de 13,35%, em dia de forte volatilidade provocada pelo cenário político

A semana começa com forte volatilidade no mercado. Tanta que o Tesouro Direto teve que suspender as negociações dos títulos públicos por pouco mais de uma hora nesta segunda-feira (13).

Em discurso emocionado, o presidente eleito Luiz Inácio Lula da Silva (PT) defendeu a democracia ao ser diplomado para o cargo que vai assumir, pela terceira vez, em 1° de janeiro de 2023. O vice-presidente eleito, Geraldo Alckmin (PSB) também foi diplomado pelo ministro Alexandre de Moraes, presidente do Tribunal Superior Eleitoral (TSE).

Lula já anunciou os nomes de alguns ministros, como o do ex-prefeito de São Paulo Fernando Haddad (PT) para o Ministério da Fazenda, o que causou mau humor no mercado na última sexta-feira (9). Novos nomes para a equipe econômica são aguardados agora, o que provoca turbulência.

Segundo informações da Bloomberg, Aloizio Mercadante (PT), coordenador do programa de governo do presidente eleito, deve ser o escolhido para comandar o Banco Nacional do Desenvolvimento Social e Econômico (BNDES) ou a Petrobras. Já o colunista Lauro Jardim, de O Globo, afirma que Mercadante está mais cotado para assumir a Petrobras do que o BNDES.

O mercado financeiro reagiu negativamente aos rumores de que Mercadante é cotado para assumir um dos dois cargos. A lei das estatais veda a indicação para presidência de quem atuou em estrutura decisória de partidos políticos nos últimos 36 meses.

Apesar das especulações, Mercadante negou a informação. “No governo de transição, desconheço iniciativa de alterar lei das estatais”, disse o político ao chegar à cerimônia de diplomação do presidente e do vice.

Às 15h25, os juros oferecidos por títulos públicos operam em alta, movimento visto desde manhã. Papéis atrelados à inflação registravam as maiores subidas nas taxas, de até 15 pontos-base (0,15 ponto percentual), com o retorno real do Tesouro IPCA+2026, saindo de 6,09% ao ano, na última sexta-feira (9), para 6,24%.

“O que mais provoca turbulência hoje é a possibilidade de Aloizio Mercadante ser indicado para a presidência do BNDES ou da Petrobras. Isso implicaria em mudanças nas leis das estatais, motivo de grande preocupação do mercado e da volatilidade de hoje”, diz Vinicius Romano, especialista de renda fixa na Suno Research.

Chamava atenção também que todos os títulos indexados ao IPCA voltavam a oferecer remunerações reais a partir de 6,20% ao ano, na última atualização do dia. Da mesma forma, todos os juros oferecidos por prefixados renovavam o patamar de 13,15% ao ano.

Entre os prefixados, em igual horário, o maior retorno era entregue pelo Tesouro Prefixado 2025, no valor de 13,35% ao ano, maior do que os 13,06% registrados na sessão anterior.

Confira os preços e as taxas dos títulos públicos disponíveis para a compra no Tesouro Direto na tarde desta segunda-feira (12):

Focus

Na cena econômica, o foco está no Relatório Focus, do Banco Central. No documento divulgado hoje, a projeção de inflação no Brasil para 2022 caiu.

Segundo as instituições financeiras consultadas semanalmente pelo BC, a expectativa para o Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA) deste ano passou de 5,92%, há uma semana, para 5,79%. Já para 2023, a estimativa foi mantida em 5,08% e, para 2024, a expectativa continuou em 3,50% pela sétima semana seguida.

A projeção de alta do PIB de 2022 também foi mantida em 3,05% para este ano e em 0,75% para 2023. A de 2024 caiu de 1,71% para 1,70%.

A estimativa para o dólar foi mantida em R$ 5,25 por US$ 1 em 2022. A de 2023 também continuou em R$ 5,25 Para 2024, subiu de R$ 5,23 para R$ 5,24.

As estimativas para a taxa Selic estão mantidas em 11,75% para 2023, 8,50%, em 2024, e 8%, em 2025.

Brasil inadimplente e diplomação

Acontece nesta segunda-feira (12), no Plenário do Tribunal Superior Eleitoral (TSE), às 14h, a solenidade de diplomação dos eleitos para a Presidência da República nas Eleições 2022. A cerimônia vai formalizar Luiz Inácio Lula da Silva e Geraldo Alckmin como presidente e vice-presidente eleitos para o mandato de 2023-2026.

A diplomação é uma cerimônia organizada pela Justiça Eleitoral para formalizar a escolha da pessoa eleita pela maioria dos eleitores nas urnas. A entrega dos diplomas é indispensável para a posse, uma vez que é a confirmação de que os candidatos escolhidos cumpriram todas as exigências previstas na legislação eleitoral e estão aptos para exercer o mandato.

Também na cena política, as declarações de que o Brasil estaria quebrado não são compatíveis com a realidade, afirmou o Ministério da Economia em nota à imprensa divulgada neste domingo (11), rebatendo algumas declarações dadas pela equipe de transição do presidente eleito Lula.

Na terça-feira passada (6), Aloizio Mercadante, coordenador dos grupos técnicos da transição, chegou a afirmar que o Brasil estava inadimplente em R$ 5 bilhões em compromissos com órgãos internacionais como a Organização das Nações Unidas (ONU), Organização Mundial do Comércio (OMC), entre outros.

A pasta destacou que as declarações são infundadas e que os compromissos do Brasil com organismos e instituições internacionais deverão somar US$ 1,23 bilhão em 2023. “É quase 20% menos que o total de US$ 1,52 bilhão devidos no ano de 2016”, afirmou a pasta.

Semana de decisões de BCs

Já na cena externa, a agenda da semana tem como destaque as últimas reuniões de política monetária do ano em bancos centrais da Europa e nos Estados Unidos. O Fed começará seu encontro na terça-feira e na quarta, anuncia sua decisão. Conforme o monitor de juros do CME Group, quase 80% do mercado aposta em uma alta de 50 pontos-base nos juros.

Na terça-feira (13), também sai o índice de preços ao consumidor (CPI, na sigla em inglês) nos Estados Unidos. O consenso Refinitiv projeta uma alta de 0,3% para o indicador de inflação em novembro, na comparação com outubro.

Na quinta-feira (15), é a vez do Banco Central Europeu e do Banco Central da Inglaterra anunciarem novas altas nas taxas de juros. Espera-se que a autoridade monetária da zona do euro também desacelere o ritmo de aperto monetário, com um ajuste de 50 pontos-base.