Até 16% ao ano: veja a lista de empresas que planejam emitir debêntures e saiba como investir

Após a maior emissão de sua história, o mercado de debêntures está prestes a movimentar R$ 16,7 bilhões. Nas próximas semanas, empresas de energia, saneamento, infraestrutura e construção civil farão captações milionárias – e ainda dá tempo de investir.

A maioria das emissões é voltada para os investidores qualificados, aqueles que têm pelo menos R$ 1 milhão investidos. Porém, há duas oportunidades para os investidores em geral.

Debêntures são títulos de dívida emitidos por empresas não financeiras. Para o investidor, é como emprestar dinheiro para uma companhia que quer investir em novos projetos, reforçar caixa ou até pagar dívidas e receber o dinheiro de volta mais tarde com juros. As taxas voltaram a cair após um início de ano turbulento com os pedidos de recuperação judicial de Americanas e Light. Com isso, mais empresas buscam esse tipo de financiamento, que agora está mais barato.

Atualmente, há 16 emissões registradas na CVM (Comissão de Valores Mobiliários) aguardando o processo de bookbuilding, que mensura a demanda pelos papéis para definir a remuneração. Juntas, as ofertas têm volume de R$ 16,717 bilhões.

Somente o setor elétrico é responsável por R$ 9,4 bilhões em emissões – 56,7% do total. Seis das 16 ofertas são de empresas do segmento, sendo a maior – de R$ 5 bilhões – da Celse (Centrais Elétricas de Sergipe), uma subsidiária da Eneva (ENEV3).

Em 2023, as ofertas foram lideradas até aqui pela Eletrobras (ELET3;ELET6), com R$ 7 bilhões, a maior da história. Foi seguida por ofertas da Tim (TIMS3) e da Aegea, que captaram R$ 5 bilhões cada.

A elétrica EDP, a IMC – dona das operações do KFC e Pizza Hut – e VLI Multimodal, de logística, disponibilizaram os calendários para as reservas de títulos. Confira:

Para o investidor em geral

Das próximas ofertas, seis são de debêntures incentivadas, isentas de Imposto de Renda para estimular investimentos em setores estratégicos da economia brasileira. Dessas, duas são voltadas para o investidor em geral.

Elas são do setor de energia e têm volume significativo (R$ 2,6 bilhões). A maior, da Energisa (ENGI11), será feita em até quatro séries, duas para investidor no geral e outras duas para qualificados. As séries abertas têm prazos de sete e dez anos.

A remuneração máxima da primeira série será IPCA + 5,50% ou a remuneração do Tesouro IPCA+ 2030 + 0,45% ao ano, o que for maior. Na segunda série, a taxa máxima é o maior valor entre IPCA + 5,85% e a taxa do Tesouro IPCA+ 2032 + 0,70%.

Já a emissão da Taesa (TAEE11) será dividida em três séries de papéis incentivados. A primeira, com vencimento em 10 anos, terá rentabilidade de 5,87% ao ano, enquanto a segunda pagará 6,06% ao longo de 12 anos e terceira terá taxa de 6,27% em 15 anos.

Para entrar nas ofertas, o investidor precisa registrar a quantidade de papéis que quer comprar nas plataformas de investimentos contratadas para distribuir os títulos.

A disponibilidade das debêntures está sujeita à demanda: se os investidores demandarem mais papéis do que a quantidade ofertada, as empresas precisam restringir o número de títulos por CPF ou CNPJ.

Por enquanto, no entanto, todas as emissões abaixo (incluindo as duas para o investidor comum) ainda estão em fase de roadshow (apresentação a investidores, no jargão do mercado) — portanto, ainda não têm cronograma definido.

Confira a lista das próximas emissões de debêntures:

Fonte: Comissão de Valores Mobiliários (CVM)