Petrobras ou Chevron, Itaú ou JP, Ambev ou Diageo? Ações populares no Brasil têm paralelos lá fora; confira

Familiaridade com uma empresa é um dos gatilhos para investidores pessoas físicas comprarem ações. A confiança é maior com nomes facilmente reconhecidos, como Itaú (ITUB4) ou Petrobras (PETR4), por exemplo. E isso também vale para quem investe no exterior.

As bolsas de Nova York estão cheias de ações de multinacionais populares entre os brasileiros, como Coca-Cola (COCA34), Disney (DIS) e Apple (AAPL). Mas não é apenas a familiaridade com nomes e produtos que pode direcionar os investidores na escolha internacional. A familiaridade com um setor ou um modelo de negócio também podem ser guias.

Para quem investe em bancos no Brasil, o conhecimento sobre indicadores importantes, riscos e fatores macroeconômicos que afetam as ações se aplicam também às instituições financeiras internacionais. Já quem investe em exportadoras sabe a importância da cotação das commodities, do clima e dos custos de frete – informações que também são relevantes para empresas equivalentes listadas em bolsas internacionais.

“É possível encontrar muitas empresas nos Estados Unidos com negócios similares aos de brasileiras. Dá para identificar semelhanças nos produtos ou serviços, setores e atuação, principalmente, mas os riscos são diferentes, porque estamos falando principalmente de multinacionais”, diz Luan Alves, analista-chefe da VG Research.

O Itaú, por exemplo, é o maior banco brasileiro. Ele também tem operação em outros países da América Latina, mas o grande volume de clientes está no Brasil. Alves afirma que o banco mais similar nos EUA é o JP Morgan (JPM).

“Também é um conglomerado de crédito, como o Itaú, com grande exposição ao mercado interno e uma atuação similar. Mas aí acabam as semelhanças, porque o JP Morgan tem uma atuação internacional muito grande. Isso faz com que os riscos mudem em relação ao Itaú, assim como a exposição regulatória de um banco internacional”, diz o analista.

Mas as diferenças entre as companhias não invalida este método como uma opção de seleção para o portfólio internacional, segundo Arthur Siqueira, sócio e analista de investimentos da GeoCapital. Segundo ele, a familiaridade com um setor ou um negócio é importante na hora de investir. “Assim você já tem parte do caminho trilhado, o que resta é uma adaptação para entender o risco internacional e mais detalhes sobre a empresa”, diz.

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Siqueira afirma que as empresas mais relevantes do mundo estão fora do Brasil e para ter uma carteira de investimentos diversificada, é necessário ter exposição a esses nomes.

“Diversificar a carteira não é investir em ações, renda fixa e fundos imobiliários no Brasil. Assim você diversificou a forma de retorno financeiro, mas não o risco. Diversificação de verdade inclui mudança geográfica e de moeda”, diz o sócio da GeoCapital.

Para ele, faz sentido aproveitar um conhecimento e a familiaridade que já se adquiriu com setores de ações investidas nacionalmente. Alves acrescenta que, ao buscar as paralelas nos Estados Unidos, a melhor opção é buscar os nomes líderes do setor.

“Se investe nos maiores nomes do Brasil, o melhor caminho é buscar os maiores nomes internacionais também. São empresas conhecidas, com histórico de crescimento e mais informações disponíveis para as análises iniciais”, diz o analista.

O InfoMoney levantou as cinco ações brasileiras mais negociadas e suas similares nos EUA. Veja quais são:

Petrobras = Chevron

A Petrobras é um caso bastante específico, segundo os analistas. Por ser uma empresa estatal, seu risco é diferente de uma companhia petroleira privada. Pensando um modelo de negócios, os analistas indicaram a Chevron (CVX) como o exemplo mais próximo.

“A Chevron tem uma dinâmica em Bolsa bastante parecida com a Petrobras, além do modelo de negócio em si. Ambas têm suas performances atreladas à cotação do petróleo. A diferença da Petrobras está no risco maior por ser uma estatal”, diz Alves, da VG Research.

Considerando este aspecto, o analista cita a Saudi Aramco, uma petroleira árabe que é controlada pelo Estado. A empresa não possui ações listadas nos Estados Unidos, apenas na Bolsa da Arábia Saudita.

Fontes: Status Invest e Yahoo Finance

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Vale = Albemarle

A Albemarle (ALB) foi a escolha dos analistas para quem está familiarizado com a Vale no Brasil. A empresa também é uma mineradora, porém seu carro-forte é o lítio, não o minério de ferro – e essa é uma das vantagens da companhia.

O lítio é um componente crucial para o desenvolvimento de baterias para veículos elétricos. Em 2020, a Albemarle era a principal fornecedora do lítio no mundo. “O potencial de crescimento da empresa é muito grande. Toda a indústria automobilística tem metas para veículos elétricos e o consumo de lítio só deve aumentar com os anos”, argumenta Siqueira, da GeoCapital.

Fontes: Status Invest e Yahoo Finance

Itaú = JP Morgan

Ambos os bancos são conglomerados de crédito dominantes em seus países. Entretanto, o JP Morgan tem uma exposição internacional maior do que o Itaú – o banco opera em mais de 100 países. Em 2022, foi considerado o sexto banco mais rentável do mundo, com US$ 3,74 trilhões em ativos.

Outros bancos que os analistas também citaram como paralelos do Itaú são o Goldman Sachs (GSGI34) e o Bank of America (BAC).

Fontes: Status Invest e Yahoo Finance

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B3 = CBOE

Para quem está familiarizado com a exposição a bolsas, os analistas indicaram três opções de empresas dos Estados Unidos: a CBOE (C1BO34), bolsa de opções de Chicago; a CME (CME),  bolsa de derivativos de Chicago; e a holding proprietária da Bolsa de Nova York, Intercontinental Exchange (ICE).

“São três bolsas dominantes nas áreas em que atuam, com gestão sólida e bons modelos de negócios”, diz Siqueira, da GeoCapital.

A CBOE é a maior bolsa de opções dos Estados Unidos, além de ter derivativos do S&P 500 e o índice de volatilidade VIX. A CME é a principal bolsa de derivativos do país, com negócios de grãos como milho, soja e café, além de produtos de energia, como petróleo e gás natural. Metais como ouro e prata também são negociados lá.

Por fim, a ICE é uma holding proprietária de bolsas, como a de Nova York (NYSE), a maior dos EUA. A empresa tem tecnologia e domina áreas importantes da cadeia financeira, como serviços de custódia e liquidação.

Fontes: Status Invest e Yahoo Finance

Ambev = Diageo

As indicações de ações internacionais para quem tem exposição à Ambev no Brasil foram Diageo (DEOP34) e Coca-Cola. No primeiro caso, os analistas afirmaram que a empresa tem uma exposição global forte, com marcas de bebidas tradicionais e com recorrência de compra.

“A Diageo tem um modelo de negócio mais resiliente, com marcas relevantes e de qualidade. É mais difícil ver uma pessoa que bebe whisky trocar sua marca favorita na hora da compra do que uma pessoa que está buscando por cerveja, por exemplo”, diz Siqueira. A Diageo é fabricante de destilados como Smirnoff, Johnnie Walker e Tanqueray.

Já a Coca-Cola é mais similar à Ambev em termos de modelo de negócio, com a venda de bebidas alcoólicas e não alcoólicas reconhecidas pelo público.

Fontes: Status Invest e Yahoo Finance