Tesouro Direto: na volta das negociações, taxas se mantêm abaixo dos 13%; mercado está de olho na desoneração dos preços dos combustíveis

Na sessão desta quinta-feira (29), última de 2022, houve interrupção nas negociações de títulos públicos feitas pela plataforma do Tesouro Direto. Após quase uma hora de paralisação, as operações foram retomadas, às 15h17.

O mercado ficou de mau humor após o anúncio dos últimos 16 nomes que vão compor 37 pastas do ministério pelo presidente eleito, Luiz Inácio Lula da Silva. A fala do futuro ministro de Minas e Energia, o atual senador Alexandre Silveira (PSD-MG), provocou volatilidade. Silveira disse que “nada está descartado”, em relação à desoneração dos tributos federais sobre os combustíveis. E ressaltou que vai trabalhar junto com o novo ministro da Fazenda, Fernando Haddad, nessa questão – e que a decisão seria de ambos. “Esse foi o ruído que deixou o mercado nervoso agora à tarde. Vamos ver se o dia termina assim, com essa piora”, diz Luciano Costa, economista-chefe e sócio da Monte Bravo Investimentos.

Para Haddad, é preciso mais tempo para analisar o assunto. “Quando perguntado sobre a questão da desoneração dos combustíveis, Silveira disse que nada está descartado. Ou seja, não está claro se ela volta em primeiro de janeiro. E nem disse se é a favor ou contra a medida”, completa Luciano Costa.

Na volta dos negócios, o mercado de títulos públicos operava com queda nas taxas. Pela terceira sessão seguida, as negociações do Tesouro Prefixado 2033 estão suspensas devido ao pagamento do cupom semestral, que ocorre na próxima segunda-feira (2).

Por regra do Tesouro Direto, o investimento em títulos que têm cupom de juros é suspenso quatro dias úteis antes da data do pagamento. Da mesma forma, há mudanças nos resgates, que são interrompidos dois dias úteis antes do pagamento do cupom.

Os juros oferecidos por todos os prefixados voltaram a ficar abaixo dos 13% ao ano. O maior retorno era entregue pelo Tesouro Prefixado 2029, no valor de 12,81%, ligeiramente abaixo dos 12,82% vistos nesta quarta-feira (28).

Já entre os papéis atrelados à inflação, a maior taxa real era oferecida pelo Tesouro IPCA+ 2045, no valor de 6,21% ao ano, inferior aos 6,18% registrados um dia antes.

Para o novo ministério, Lula anunciou nomes já aguardados, como da senadora Simone Tebet (MDB-MS), para o Ministério do Planejamento; e da deputada federal Marina Silva (Rede-SP), para o Ministério do Meio Ambiente. E houve surpresas, como o nome de Daniela do Waguinho (União Brasil-RJ) para o Ministério do Turismo, e Sonia Guajajara (PSOL-SP), para o Ministério dos Povos Indígenas.

O futuro ministro da Fazenda, Fernando Haddad, colocou como um de seus compromissos que a economia do País seja ajustada logo no primeiro ano do novo governo. Segundo ele, essa arrumação deverá ser feita ao longo do primeiro trimestre porque em abril já deverá ser tocada uma agenda mais estrutural.

“O discurso do futuro ministro Haddad foi muito bem recebido pelo mercado. Ele falou sobre responsabilidade fiscal e o que vai ser definido na gestão da Petrobras, e citou a paridade de preço. Esse é o viés”, diz Rodrigo Cohen, analista de investimentos e co-fundador da Escola de Investimentos.

Outro destaque é o Índice Geral de Preços – Mercado (IGP-M), que subiu 0,45% em dezembro, após queda de 0,56% em novembro, e com isso o indicador conhecido como “inflação do aluguel” fechou o ano com alta de 5,45%. Os dados foram divulgados nesta quinta-feira (29) pela Fundação Getúlio Vargas (FGV).

Apesar da aceleração de novembro para dezembro, o resultado ficou abaixo do consenso Refinitiv (o mercado projetava uma alta de 0,54%) e também de dezembro de 2021 (quando a alta foi de 0,87% e a inflação acumulada em 12 meses era de 17,78%).

No exterior, os pedidos semanais de seguro-desemprego somam 225 mil, em linha com expectativas do mercado. Trata-se de um dos indicadores mais observados pelo Federal Reserve em suas decisões sobre a taxa de juros.

Os pedidos iniciais de auxílio-desemprego estavam na faixa de 223 mil na semana encerrada em 24 de dezembro, ante 216 mil no período anterior.

Confira os preços e as taxas dos títulos públicos disponíveis para a compra no Tesouro Direto na tarde desta quinta-feira (29): 

Haddad

O futuro ministro da Fazenda, Fernando Haddad, colocou como um de seus compromissos que a economia do País precisa se ajustar logo no primeiro ano do novo governo. Segundo ele, essa arrumação deverá ser feita ao longo do primeiro trimestre porque em abril já deverá ser tocada uma agenda mais estrutural. “A questão da regra fiscal tem que ser muito sopesada pela sociedade. Tem que ser crível, que aponte para um futuro mais promissor. E o tema da reforma tributária, que quero colocar na ordem do dia, quando as comissões estiverem instaladas”, disse.

Em entrevista exclusiva ao jornal O Globo nesta quinta-feira, o ex-prefeito de São Paulo e ex-ministro da Educação, calculou que o governo Bolsonaro elevou os gastos em cerca de R$ 300 bilhões, ou 3% do PIB, para tentar se reeleger. Nessa conta, 1,5 ponto percentual foi de aumento de despesas e outro 1,5 ponto em desonerações, sem base técnica, que precisam ser revistas.

Haddad anunciou nesta quarta-feira (28) mais dois nomes para sua equipe: Tatiana Rosito vai comandar a Secretaria de Assuntos Internacionais e Fernanda Santiago vai chefiar a Assessoria Especial de Assuntos Jurídicos da Pasta.

Dívida líquida

A Dívida Líquida do Setor Público, de acordo com o Banco Central, atingiu 57% do PIB em novembro (R$5,6 trilhões), estável em comparação a outubro.

Para esse resultado contribuíram os juros nominais apropriados (+ 0,5 p.p.), o déficit primário (+0,2 p.p.), o crescimento do PIB nominal (-0,4 p.p.), e o efeito da variação da cesta de moedas que compõem a dívida externa líquida (-0,3 pp.).

Em 2022, o aumento de 1,2 p.p. na relação DLSP/PIB foi influenciado pelos juros nominais apropriados (+5,4 p.p.), pelo efeito da variação da cesta de moedas que compõem a dívida externa líquida (+1,5 p.p.), pela valorização cambial acumulada de 5,1% (+0,8 p.p.), pelo crescimento do PIB nominal (-5,1 p.p.) e pelo superávit primário acumulado (-1,4 p.p.).

Tebet

A futura ministra do Planejamento, Simone Tebet, diz que ela e Fernando Haddad serão uma dupla que ‘não tem como dar errado’. “Nós já começamos com três identidades: somos professores universitários, ele tem parentes no meu Estado (Mato Grosso do Sul) que são amigos em comum. E ele me deu a terceira: somos de origem libanesa. Então, não tem como dar errado”, disse. Ao ser anunciada ministra, Tebet convidou Haddad para ser fotografado junto a ela e Lula. Há algum temor nos bastidores do governo eleito de que os dois ministros possam ter rusgas pelas diferenças programáticas sobre economia.

Paulo Guedes

Nos últimos dias do mandato do presidente Jair Bolsonaro, o atual governo deixou pronta uma proposta para alterar o teto de gastos com a intenção de pautar o debate fiscal no ano que vem, antes que a equipe econômica do presidente eleito Luiz Inácio Lula da Silva apresente sua sugestão. O Estadão/Broadcast, sistema de notícias em tempo real do Grupo Estado, teve acesso com exclusividade à íntegra de três textos redigidos por técnicos do Ministério da Economia a pedido do ministro Paulo Guedes. Integrantes do Centrão querem amarrar as ideias e apresentar no Congresso uma Proposta de Emenda à Constituição (PEC) no início de fevereiro.

A proposta de Guedes é incorporar a evolução do Produto Interno Bruto (PIB) no cálculo do teto de gastos, que teria crescimento real permanente, acima da inflação, dependendo do nível da dívida. Hoje, o teto é corrigido apenas pelo Índice de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA). Além de marcar posição política e se antecipar à equipe econômica petista, a ideia é abrir uma frente de negociação no Legislativo e deixar claro que haverá resistência em acabar com o teto de gastos – regra que limita o crescimento das despesas do governo à inflação -, como tem sido defendido pelo PT.